2026年6月12日，香港特区政府刊宪发布《2026年税务（修订）（关于基金、家族投资控权工具及附带权益的优惠税制）条例草案》，并计划于6月24日提交立法会进行首读。若条例顺利通过，相关优化措施将追溯适用于2025/26课税年度。

此次修订被视为香港近年来家族办公室税制的重要升级，不仅进一步完善基金及家办优惠制度，还首次将数字资产、海外不动产、贵金属等资产纳入合资格免税投资范围，为全球资产配置提供更多选择。

一、免税投资范围进一步扩大

本次修订最大的亮点，是大幅增加可享税务优惠的投资类别。

新增纳入合资格投资范围的资产包括：

• 香港境外不动产
• 数字资产（如比特币等）
• 贵金属
• 贷款及私募债权投资
• 保险相连证券
• 碳配额、碳信用及相关衍生工具
• 指定大宗商品

相比过去主要覆盖股票、债券、基金等传统金融产品，未来家族办公室可在更多资产类别中进行全球配置，同时享受相应税务优惠，为高净值家庭提供更大的投资灵活性。

二、基金定义进一步放宽

条例草案同步扩大了"基金"的适用范围。

包括退休基金、慈善基金、单一投资者基金等更多投资工具，都有机会纳入统一的税务优惠制度。

尤其值得关注的是，以往因不符合"资金汇集"条件而无法享受优惠的单一家族基金，在新规则下也有机会获得利得税豁免，进一步提升家族财富管理架构的适用性。

三、取消附带交易比例限制

过去，基金或家族办公室若附带交易收入（例如利息收入）超过整体业务5%，可能影响税务优惠资格。

此次修订正式取消这一比例限制，只要相关收益符合政策规定，即可继续享受优惠税制，资产管理和投资策略将更加灵活。

四、优化特殊目的实体（FSPE）税务安排

草案同时调整了特殊目的实体（FSPE）的税务优惠条件。

此前，基金需要满足一定持股比例才能让FSPE享受免税待遇；修订后，这项限制被取消，符合条件的FSPE可享受全额税务优惠，有助于简化投资架构设计，降低税务管理成本。

五、附带权益税务优惠程序进一步简化

对于资产管理行业关注的附带权益（Carried Interest）税制，本次草案同样进行了优化。

包括取消部分前置核证程序以及收益率门槛，进一步降低制度使用门槛，提升香港作为国际资产管理中心的竞争力。

享受税务优惠仍需满足实质经营要求

需要注意的是，本次税制优化并非无条件适用，申请相关优惠仍需符合香港对于实质经营（Substance Requirement）的要求，包括：

• 在香港聘请不少于2名合资格全职员工；
• 每年香港本地经营开支不少于200万港元（包括办公租金、员工薪酬、专业服务费用等）；
• 按规定完成海外资产及相关投资的税务申报。

这意味着，真正具备香港实际运营能力的家族办公室，将更容易享受到政策带来的税务优势。

香港持续完善全球财富管理生态

近年来，香港不断优化家族办公室、基金及资产管理相关制度，持续吸引国际资本和高净值家庭落户香港。

此次税制升级，不仅扩大了可投资资产范围，也进一步提升了家族办公室在资产配置、财富传承及税务规划方面的灵活性，为长期财富管理创造了更加完善的制度环境。

对于有意布局香港的高净值家庭而言，家族办公室与香港身份规划往往可以形成协同效应。通过合理规划，不仅有机会享受香港成熟的财富管理体系和税务优势，也能够为家庭成员在教育、国际出行、企业发展及资产传承等方面提供更多长期选择。